原油：美國(guó)原油庫(kù)存大幅下降油價(jià)震蕩回升
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周四國(guó)內(nèi)原油價(jià)格小幅震蕩反彈。沙特將于7月份單方面額外減少每日100萬(wàn)桶原油產(chǎn)量，加上季節(jié)性需求強(qiáng)勁，有助于在第三季度實(shí)際收緊市場(chǎng)。美國(guó)汽車協(xié)會(huì)估計(jì)，在美國(guó)這個(gè)獨(dú)立日周末，將有4300萬(wàn)駕車者從家中駕車行駛50英里或以上，比2019年增加了4%。美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)第二周降幅大于預(yù)期，抵消了對(duì)進(jìn)一步加息可能放緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和減少全球石油需求的擔(dān)憂，歐美原油期貨價(jià)格強(qiáng)勁反彈。美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2023年6月23日當(dāng)周，包括戰(zhàn)略儲(chǔ)備在內(nèi)的美國(guó)原油庫(kù)存總量?jī)|桶，比前一周下降萬(wàn)桶；美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存量?jī)|桶，比前一周下降萬(wàn)桶；美國(guó)汽油庫(kù)存總量?jī)|桶，比前一周增長(zhǎng)萬(wàn)桶；餾分油庫(kù)存量為億桶，比前一周增長(zhǎng)萬(wàn)桶。技術(shù)面，油價(jià)短期維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。
鎳：滬鎳下跌，預(yù)計(jì)短期震蕩下行
周四滬鎳主力合約下跌%，收盤于155190元/噸?；久?，鎳礦進(jìn)口價(jià)格小跌，我國(guó)主要港口鎳礦庫(kù)存小幅累庫(kù)。精煉鎳現(xiàn)貨價(jià)格下跌，現(xiàn)貨升水持續(xù)下調(diào)。鎳鐵價(jià)格企穩(wěn)，硫酸鎳價(jià)格小幅企穩(wěn)，二級(jí)鎳5月雖有所減產(chǎn)但仍處小幅供應(yīng)過(guò)剩。需求端，不銹鋼5月產(chǎn)量同環(huán)比均表現(xiàn)出較大增幅，據(jù)目前數(shù)據(jù)所看6月預(yù)計(jì)仍將高位保持。新能源領(lǐng)域，目前據(jù)乘聯(lián)會(huì)披露數(shù)據(jù)6月我國(guó)新能源汽車銷量同環(huán)比皆有所上漲。庫(kù)存端，LME、國(guó)內(nèi)庫(kù)存均持續(xù)歷史地位運(yùn)行。短線低庫(kù)存支撐鎳價(jià)，基本面使得鎳價(jià)承壓，多空因素交織下預(yù)計(jì)鎳價(jià)震蕩下行，操作上建議逢高做空、短線操作。
銅鋁、氧化鋁：銅鋁預(yù)計(jì)維持震蕩氧化鋁震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行
周四，銅鋁震蕩下跌，氧化鋁小幅上漲。現(xiàn)貨方面，6月29日上海地區(qū)電解銅價(jià)格下跌265至68020元/噸。鋼聯(lián)A00鋁錠現(xiàn)貨價(jià)格18540，跌20；華南18740，平；中原18350，跌20。（單位：元/噸）6月29日，中國(guó)國(guó)產(chǎn)氧化鋁價(jià)格上漲，市場(chǎng)日均價(jià)為元/噸，較上一交易日上漲元/噸，漲幅為%。銅方面，今日資金大幅流出滬銅，現(xiàn)貨銅價(jià)稍有回落，市場(chǎng)成交平淡。鋁方面，云南復(fù)產(chǎn)加大了供應(yīng)端的壓力，鋁錠低庫(kù)存，但淡季下后續(xù)去庫(kù)面臨壓力，基本面偏弱。氧化鋁方面，今日市場(chǎng)有現(xiàn)貨成交，局部地區(qū)氧化鋁價(jià)格小幅上漲，河南受“復(fù)墾”影響或面臨礦石供應(yīng)偏緊，從而影響氧化鋁產(chǎn)能運(yùn)行，電解鋁復(fù)產(chǎn)帶動(dòng)氧化鋁需求預(yù)期走強(qiáng)，利多價(jià)格。總體來(lái)看，銅預(yù)計(jì)高位震蕩，鋁短期內(nèi)震蕩偏弱運(yùn)行，建議震蕩思路對(duì)待。氧化鋁預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，前期多單可繼續(xù)持有。
油脂：成本驅(qū)動(dòng)油脂震蕩收漲
周四油脂期貨震蕩收漲，連棕油依然是領(lǐng)漲品種，馬棕油今日休市。市場(chǎng)仍在發(fā)酵馬棕油利好題材。匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，江蘇豆油價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)8030元/噸-8130元/噸，較上一交易日上午盤面持平。廣東廣州棕櫚油價(jià)格略有上漲，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)7680元/噸-7780元/噸，較上一交易日上午盤面小漲70元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格平穩(wěn)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)8800元/噸-8900元/噸，較上一交易日上午盤面持平。
周四是馬來(lái)西亞公共節(jié)日，棕櫚油市場(chǎng)休市一天。美豆油小幅收漲，近期黑海協(xié)議中斷的預(yù)期逐步增強(qiáng)，這對(duì)國(guó)際油脂低位有所支撐。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)油脂依然略顯偏強(qiáng)，匯率因素以及庫(kù)存偏低驅(qū)動(dòng)依然支撐連棕油，菜油則未來(lái)供給減弱的支撐而強(qiáng)于豆油。內(nèi)盤油脂弱勢(shì)反彈仍在進(jìn)行中。短線操作為宜。
豆類：連粕低位震蕩成本低位支撐明顯
周四連粕市場(chǎng)低位震蕩，期價(jià)較夜盤小幅走高后，盤面陷入窄幅波動(dòng)中，資金離場(chǎng)明顯。國(guó)際方面，CBOT大豆低位小幅收漲，本周的下挫是源于天氣預(yù)報(bào)顯示產(chǎn)區(qū)或?qū)⒂瓉?lái)有效降雨。從天氣預(yù)報(bào)來(lái)看，本周末到下周一降雨明顯。在連續(xù)下挫后，美豆低位企穩(wěn)，市場(chǎng)等待降雨的兌現(xiàn)。天氣市炒作仍未結(jié)束，市場(chǎng)波動(dòng)性依然較大。國(guó)內(nèi)方面，根據(jù)匯易網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)窄幅波動(dòng)，部分品牌較昨日波動(dòng)幅度10元/噸。連粕市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)于外盤，人民幣繼續(xù)回落支撐連粕跌幅，M2309合約下方支撐在3700一線。近期連粕波動(dòng)率放大，人民幣、美豆、以及內(nèi)盤油脂間博弈明顯，短線操作為宜。
純堿：遠(yuǎn)興能源產(chǎn)能落地盤面減倉(cāng)上行
周四純堿減倉(cāng)震蕩上漲?；久嫔?，需求端維持穩(wěn)定，堿廠夏季檢修開始啟動(dòng)，徐州豐成、四川和邦二線已經(jīng)停產(chǎn)，山東?；暇€預(yù)計(jì)于月底停產(chǎn)，同時(shí)遠(yuǎn)興能源天然堿產(chǎn)能開始出產(chǎn)品，供給端不確定性增大。展望后市，大規(guī)模產(chǎn)能投放背景下，純堿仍應(yīng)以偏空思路看待。目前氨堿法廠商完全生產(chǎn)成本為1600-1700元/噸，09合約上方壓力明顯，同時(shí)目前07和09合約價(jià)差超過(guò)200元/噸，制約盤面進(jìn)一步大幅下跌，短期純堿盤面預(yù)計(jì)將在多空資金的博弈下寬幅震蕩運(yùn)行。操作建議：區(qū)間震蕩思路
尿素：現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺盤面收基差上行
周四尿素大幅上漲，近月走勢(shì)偏強(qiáng)。主力09合約報(bào)收1890，上漲%。基本面上，部分區(qū)域追肥需求持續(xù)跟進(jìn)，工業(yè)需求淡穩(wěn)，尿素整體價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。展望后市，短期尿素市場(chǎng)局部仍存供應(yīng)偏緊現(xiàn)象，疊加出口預(yù)期的好轉(zhuǎn)，盤面收復(fù)基差，或仍存小幅上行空間。中期供應(yīng)端壓力增大，需求端農(nóng)需接近尾聲，尿素市場(chǎng)預(yù)計(jì)偏弱運(yùn)行。需關(guān)注下游農(nóng)需新單跟進(jìn)情況以及國(guó)際尿素價(jià)格走勢(shì)。操作建議：觀望
瀝青：瀝青震蕩需求不振
周四，國(guó)際油價(jià)反彈，瀝青跟隨成本端走勢(shì)震蕩上行。根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，截至6月20日，瀝青煉廠理論利潤(rùn)為-88元/噸，本周利潤(rùn)出現(xiàn)小幅下降。截至6月28日，全國(guó)瀝青煉廠開工率回升至%，西北、山東、東北產(chǎn)量上升，但是華東以及華北開工率下降，導(dǎo)致整體水平下降，煉廠庫(kù)存水平27%，雖然近期庫(kù)存水平出現(xiàn)小幅度回升，但是整體庫(kù)存可控，社會(huì)庫(kù)存水平在43%持續(xù)波動(dòng)。近期瀝青基本面稍顯乏力，華南、華東地區(qū)降雨量較大以及北方需求未到旺季可能抑制整體需求。操作建議:震蕩思路
燃料油：燃油大漲謹(jǐn)慎追高
周四，國(guó)際原油因美國(guó)原油庫(kù)存大幅下挫上漲，燃料油市場(chǎng)信心得到一定提振，主力合約2309收3096元/噸，上漲92元/噸，漲幅%。但是目前燃料油需求不振，長(zhǎng)期上漲缺乏驅(qū)動(dòng)，短期仍以高拋低吸為主。國(guó)際方面，近期新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存出現(xiàn)一定回升，截至6月27日當(dāng)周，新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存約為萬(wàn)桶，本周新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存大幅度回升，東南亞地區(qū)燃料油需求不及預(yù)期帶動(dòng)新加坡地區(qū)庫(kù)存水平上漲。國(guó)內(nèi)方面，近期國(guó)內(nèi)燃料油需求仍表現(xiàn)不佳，進(jìn)出口表現(xiàn)平淡導(dǎo)致船用油需求略顯不足，調(diào)油成本并未出現(xiàn)大幅度下挫也一定程度抑制需求。近期燃油交易策略以高拋低吸為主，交易區(qū)間在2800-3100之間。操作建議：逢高沽空
甲醇：港口貨源緊縮甲醇震蕩走強(qiáng)
周四甲醇主力合約2309較前一交易日漲幅%，增倉(cāng)14萬(wàn)手，持倉(cāng)193萬(wàn)手?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)卓創(chuàng)資訊信息顯示：太倉(cāng)市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格參考2175-2180元/噸，市場(chǎng)追漲乏力。河南甲醇市場(chǎng)主流現(xiàn)匯價(jià)格在1990-2075元/噸，較昨日漲83元/噸，期貨寬幅上漲繼續(xù)提振市場(chǎng)心態(tài)，當(dāng)?shù)乜墒郜F(xiàn)貨偏緊。受伊朗天然氣漲價(jià)影響，部分天然氣制甲醇裝置降負(fù)運(yùn)行，目前伊朗兩套整體330萬(wàn)噸甲醇裝置停車檢修，一套165萬(wàn)噸裝置計(jì)劃近期停車。伊朗裝港數(shù)量環(huán)比上月顯著下降，6月底至7月上旬，中國(guó)進(jìn)口船貨到港預(yù)報(bào)在56萬(wàn)噸左右，較前值顯著減少30%。短期受供應(yīng)縮減及消息提振，甲醇走勢(shì)偏強(qiáng)，后續(xù)
焦炭焦煤：市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱雙焦震蕩運(yùn)行
周三，焦炭2309低位開盤，震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行?；久鎭?lái)看，目前焦企整體利潤(rùn)尚可，開工積極性存在，焦炭供應(yīng)維持合理寬松。需求方面，短期高鐵水產(chǎn)量支撐真實(shí)需求，但淡季下成材價(jià)格回落，鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎，近期焦企出貨放緩，市場(chǎng)情緒回落，盤面低位窄幅震蕩，建議短線操作。
周三，焦煤2309低位開盤，震蕩小幅反彈。山西個(gè)別煤礦停產(chǎn)，整體煤炭產(chǎn)量維穩(wěn)定。進(jìn)口端，甘其毛都口岸通關(guān)車數(shù)高位，雖然海運(yùn)煤成交清單，但整體進(jìn)口補(bǔ)給充足。下游利潤(rùn)未見明顯改善，按需采購(gòu)為主，近期現(xiàn)貨成交情緒有所回落，盤面震蕩運(yùn)行，建議短線操作。
玻璃：市場(chǎng)情緒回暖盤面延續(xù)震蕩
周四玻璃盤面窄幅震蕩，走勢(shì)偏弱。供應(yīng)端看，玻璃產(chǎn)量增速仍較慢，周度產(chǎn)量持平，廠內(nèi)庫(kù)存上周小幅回升，總體庫(kù)存維持高位窄幅震蕩，投機(jī)需求走弱。地產(chǎn)端竣工數(shù)據(jù)仍強(qiáng)，中期需求有支撐，短期受情緒影響較大，盤面有上行動(dòng)力，但原料走勢(shì)偏弱，市場(chǎng)情緒有所回暖，盤面在相對(duì)低位小幅回升，操作上建議區(qū)間操作。
鐵礦石：鋼材產(chǎn)量堅(jiān)挺盤面偏強(qiáng)震蕩
周四鐵礦石窄幅震蕩，盤面整體仍延續(xù)上行，隨著宏觀情緒回暖，市場(chǎng)延續(xù)反彈。供需端看，隨著進(jìn)入季節(jié)性淡季，鋼材需求延續(xù)弱勢(shì)，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示鋼材開始小幅累庫(kù)，但是供應(yīng)端仍小幅增加，延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。鐵礦石自身情況供需仍偏緊，炒作下一個(gè)旺季預(yù)期，操作上建議短線操作為主。
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