周末，巴菲特旗下伯克希爾披露了二季度財(cái)務(wù)報(bào)告，整體財(cái)報(bào)靚麗超乎市場(chǎng)預(yù)期。今天的文章我們一起來(lái)看一看Q2伯克希爾投資風(fēng)向上的一些變化：
1.股票回購(gòu)減緩，現(xiàn)金儲(chǔ)備上升
依據(jù)披露信息，伯克希爾公司第二季度共買入45.7億美元股票，同時(shí)賣出了125.5億美元的股票。所以伯克希爾在二季度凈賣出股票為80億美元，總體思路上以減倉(cāng)為主。
(資料圖片)
可見(jiàn)雖然老巴二季度的確賺了不少錢，但交易思路上依舊比較謹(jǐn)慎。與此同時(shí)伯克希爾Q2還放慢了股票回購(gòu)的腳步，回購(gòu)了約14億美元普通股，此前一季度的回購(gòu)金額為44億美元。
以上結(jié)果導(dǎo)致了：伯克希爾Q2現(xiàn)金儲(chǔ)備快速上升，至1474億美元，逼近歷史新高（1490億美元），較Q1的1306億美元環(huán)比增長(zhǎng)12.86%。
老巴把現(xiàn)金存下來(lái)是防守型的動(dòng)作，說(shuō)明老巴認(rèn)為當(dāng)下的美股市場(chǎng)能夠揮棒的機(jī)會(huì)并不多。之前研究院對(duì)于美股納指也有類似邏輯，連續(xù)新高！段永平出手了一文寫的也比較詳細(xì)。
至于老巴為何青睞留有現(xiàn)金，可回顧文章：又跌了...怎么辦？
2.看好美國(guó)國(guó)債機(jī)會(huì)
不同于對(duì)股票市場(chǎng)的態(tài)度，老巴正在持續(xù)買入美國(guó)國(guó)債。即使是前幾天惠譽(yù)下調(diào)了信用評(píng)級(jí)，老巴在采訪中也認(rèn)為沒(méi)啥關(guān)系。甚至于直接表示，“有些事情人們沒(méi)有必要 去擔(dān)憂，（美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)）下降就是其中之一”，“當(dāng)下唯一的問(wèn)題是，我們是否要在下周一繼續(xù)買100億美元的3月期或者6月期國(guó)債。”
畢竟當(dāng)下美元10年期國(guó)債利率達(dá)4.0%+，存100萬(wàn)進(jìn)去，啥都不用做一年得4萬(wàn)收益，對(duì)比估值上漲了一波的美股，老巴選擇了國(guó)債。
巴菲特表示，盡管“他也不認(rèn)可現(xiàn)任政府的一切所作所為，但這并不足以改變他對(duì)美國(guó)國(guó)債和美元的看法。美元仍是全球儲(chǔ)備貨幣，這一點(diǎn)人人都知道?！?/p>
3.蘋果依舊是重頭戲
持倉(cāng)方面，與二季度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一同披露的還有伯克希爾頭部重倉(cāng)股名單。
他們分別是：
蘋果1776億（50%）、美國(guó)銀行296億（8.3%）、美國(guó)運(yùn)通264億（7.4%）、雪佛龍241億（6.8%）、可口可樂(lè)194億（5.5%）。
可見(jiàn)，這五個(gè)公司持倉(cāng)占比將近占據(jù)伯克希爾總持倉(cāng)的八成，蘋果依舊是伯克希爾持倉(cāng)的“重中之重”。不過(guò)這個(gè)季度，巴菲特應(yīng)該并未怎么減持蘋果，反倒是二季度蘋果上漲了17%對(duì)老巴的組合貢獻(xiàn)了大頭收益。
Q1時(shí)伯克希爾蘋果的持股數(shù)量為9.15億股左右，而蘋果Q1-Q2期間單股上漲了28美元，所以毛估估Q2僅蘋果的投資收益就超過(guò)了250億美元，而據(jù)財(cái)報(bào)顯示的伯克希爾Q2股票投資收益為242億?？梢?jiàn)如果剔除蘋果，其實(shí)老巴可能還是虧錢的。在過(guò)去老巴很長(zhǎng)一段時(shí)間都說(shuō)不投資科技股，但卻在老年階段，基于能力圈下重注于蘋果，獲得了巨大的超額收益。
本文源自：證星研究院
